Serwery AI napędzają Dell. Spółka rewiduje cele finansowe w górę

Dell Technologies gwałtownie podnosi swoje długoterminowe prognozy finansowe, sygnalizując, iż boom na serwery do obsługi sztucznej inteligencji to nie chwilowy trend, a fundament przyszłego wzrostu. Firma, zaopatrująca w infrastrukturę m.in. xAI Elona Muska, niemal podwoiła swój cel wzrostu zysku na akcję na następne cztery lata.

Koncern oczekuje teraz rocznego wzrostu skorygowanego zysku na akcję (EPS) na poziomie co najmniej 15%, w porównaniu do wcześniejszych ok. 8%. Prognoza skumulowanego rocznego wzrostu przychodów (CAGR) również wzrosła ponad dwukrotnie – z 3-4% do 7-9% do roku fiskalnego 2029.

Głównym motorem napędowym jest popyt na serwery zoptymalizowane pod AI. Dział rozwiązań infrastrukturalnych, obejmujący serwery i pamięć masową, ma teraz rosnąć w tempie 11-14% rocznie, a nie 6-8%, jak zakładano wcześniej. To odpowiedź na nienasycony apetyt rynku na moc obliczeniową niezbędną do trenowania i wdrażania modeli językowych.

Optymistyczne prognozy mają rozwiać obawy inwestorów o presję na marże w wysoce konkurencyjnym segmencie sprzętu AI. Analitycy wskazują, iż przewagą Della nad rywalami, takimi jak Super Micro, jest skala operacji, dojrzały łańcuch dostaw i ugruntowane relacje z kluczowymi odbiorcami korporacyjnymi.

Mimo euforii wokół AI, firma zachowuje konserwatywne podejście do swojego drugiego filaru – biznesu komputerów osobistych. Dział Client Solutions Group ma notować stabilny, ale niski wzrost na poziomie 2-3%, co odzwierciedla nasycenie i silną konkurencję na rynku PC. Nowe prognozy pokazują, gdzie Dell widzi swoją przyszłość – w serwerowni, a nie na biurku.