1 dzień temu
Warszawa, 26.06.2025 (ISBnews) – Bez zmian legislacyjnych w systemie emerytalnym aktywa pod zarządzaniem w otwartych funduszach emerytalnych (OFE) spadną o ponad połowę do ok. stu kilkudziesięciu mld zł po 2040 r., oceniają przedstawiciele Vienna PTE. Ich zdaniem, oprócz zmian legislacyjnych potrzeba odblokowania zaufania społecznego do systemu emerytalnego, świadomości emerytalnej czy informowania osób wchodzących na rynek pracy o możliwości przystąpienia do OFE i innych programów emerytalnych.
“Przyszłość jest wykuta w systemie, czyli po 2040 r. nastąpi szybki powrót do poziomu małych stu kilkudziesięciu miliardów złotych, czyli dwa razy mniej niż teraz i to będzie spadało bardzo szybko, bo potem nie będzie nowych członków, a tylko gwałtownie starzejący się istniejący członkowie. Od zmian w 2014 r. adekwatnie zablokowane zostały wejścia nowych członków” – powiedział przewodniczący rady nadzorczej Vienna PTE Michał Szymański podczas spotkania z dziennikarzami, pytany, jakie są perspektywy OFE po 2035-2040 r. przy braku zmian legislacyjnych.
“Czyli podsumowując: co może być po 2040 r.? Szybki spadek aktywów i małe stokilkadziesiat miliardów złotych w OFE, czyli połowa tego co jest i – choć to wciąż duża skala, która nie wymusza jakichś zmian inwestycyjnych, jeżeli chodzi o kształt portfela OFE – to jednak naturalnie spowoduje to napięcia po 2040 r. i nastąpi stopniowe wygaszanie systemu” – dodał.
Wskazał, iż w systemie emerytalnym potrzebne są zmiany legislacyjne, takie jak: dostosowanie przepisów do postępu technologicznego i innych zmian otoczenia rynkowego, analiza skutków tzw. “suwaka bezpieczeństwa” i przeciwdziałanie odpływowi aktywów z OFE oraz zmiany dotyczące polityki inwestycyjnej i nie tylko legislacyjne.
“Propozycje zmian to umożliwienie inwestycji OFE w instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia ryzyka – ryzyko walutowe, futures na rynku akcji czy ryzyko stopy procentowej – oraz umożliwienie inwestycji na rynku aktywów niepublicznych np. inwestycje typu private equity, infrastrukturalne czy private debt. Ważne jest zwiększenie dywersyfikacji i długoterminowy horyzont inwestycyjny” – powiedział przewodniczący rady nadzorczej Vienna PTE.
“W systemie emerytalnym liczba osób w wieku poprodukcyjnym, czyli 65+ wzrośnie o 1/3 w 2060 r. W systemie potrzebne są zmiany, a najpotrzebniejsze jest odblokowanie zaufania do systemu emerytalnego nadwyrężonego zmianami w 20214 r. Widzimy potrzebę budowania świadomości emerytalnej, w tym ryzyka malejącej stopy zastąpienia, potrzebę uruchomienia powszechnych programów edukacyjnych i uświadamiania korzyści wynikających z oszczędzania, potrzebę informowania osób wchodzących na rynek pracy o możliwości przystąpienia do OFE i też potrzebę promowania innych programów emerytalnych: PPK, PPE oraz OKE i IKZE” – dodała prezes Vienna PTE Dorota Dziugiełł.
Przewodniczący RN Vienna PTE powiedział, iż aktywa zgromadzone w OFE i w ramach III filaru (PPE, IKE, IKZE, PPK) wyniosły 282,9 mld zł w 2023 r., czyli wzrosły o 35,9% r/r. Z kolei na koniec marca 2025 r. aktywa w OFE wynosiły 248,7 mld zł, a w PPK 34,6 mld zł.
Wskazał też, iż w tej chwili średnia emerytura wynosi 4 045 zł (w tym 3 420 zł dla kobiet i 4 980 zł dla mężczyzn), a udział środków OFE w przeciętnej emeryturze wynosi jedynie 1,75%, zaś tzw. stopa zastąpienia wynosi dla kobiet niecałe 50%, zaś w przypadku mężczyzn – ok. 70%. Po 2040 r. będzie to zdecydowanie mniej. Udział OFE we free float na warszawskiej giełdzie wyniósł 44,4% w 2023 r. (43,3% w 2022 r.), udział w kapitalizacji – 22,3% (wobec 20,9%), a średni udział w obrotach na rynku głównych GPW 2% w 2023 r. wobec 2,1% w 2022 r.
“Polityka inwestycyjne OFE jest w tej chwili bardzo stabilna, a w ostatnich latach – 2019-2024 – udział inwestycji w polskie akcje wyniósł średnio 79%, w akcje zagraniczne 9%, w obligacje nieskarbowe 6%, a depozyty bankowe 4%” – powiedział przewodniczący.
Przekazał też, iż Vienna PTE zarządzało aktywami rzędu 22 mld zł na koniec 2024 r., a zysk netto wzrósł do 44,4 mln zł z 26 mln zł w 2023 r.
Vienna Powszechne Towarzystwo Emerytalne Vienna Insurance Group (dawniej: Aegon Powszechne Towarzystwo Emerytalne) zarządza funduszem emerytalnym Vienna OFE.
(ISBnews)
